Datorită marjelor de profit confortabile și împrumuturilor accesate în perioada când dobânzile erau reduse, firmele din România nu au resimțit într-o măsură semnificativă impactul creșterii costului creditului. Cu toate acestea, perspectivele pentru 2024 arată că situația ar putea deveni mai dificilă
Variațiile ratelor dobânzilor, care influențează costul creditului, au consecințe semnificative pentru companii și se reflectă în prețurile din economie.
În urmă cu doi ani, firmele obțineau împrumuturi de la băncile românești la o dobândă de aproximativ 4%. Până în noiembrie 2023, această dobândă a ajuns aproape la 9%, adică de două ori mai mare. Dobânda-cheie a Băncii Naționale a României a crescut de la 1,75% în noiembrie 2021 la 7% în prezent, cu perspective reduse de scădere până în aprilie 2024. Acest impact asupra costului creditului nu se resimte imediat din cauza contractelor cu dobânzi fixe și a așteptării până la expirarea acestora pentru ajustarea ratelor. Cu toate acestea, cei care caută să obțină noi împrumuturi pentru proiecte noi se confruntă acum cu condiții mult mai stricte decât în trecut.
Cu toate că ratele dobânzilor s-au dublat, profitabilitatea companiilor a crescut. Potrivit calculelor BNR, profitul net a înregistrat creșteri în toate sectoarele de activitate, cu sectoare precum utilități și industria extractivă evidențiind majorări semnificative (+286% și, respectiv, +186%).
Cu toate acestea, viitorul se anunță mai dificil. Companiile mari sunt mai puțin dependente de bănci și de costurile mai ridicate ale creditelor, având opțiuni precum emisiunea de obligațiuni sau atragerea de finanțare privată. În schimb, firmele mici sunt limitate la împrumuturi bancare, suportând dobânzi mai mari din cauza profilului lor de risc crescut. Aproximativ o treime dintre aceste companii se confruntă cu deficiențe semnificative de capitalizare, generând restanțe și dificultăți în accesul la credit. Gradul de îndatorare a crescut, iar riscuri precum inflația sau instabilitatea geopolitică (exemplu: războiul din Ucraina) ar putea crea dificultăți suplimentare pentru companiile cu credite bancare.
Numărul firmelor cu pierderi rămâne ridicat, înregistrând aproximativ 29% din totalul companiilor active, dintre care 15% au înregistrat pierderi persistente în ultimii trei ani.
Perspectivele antreprenorilor români pentru următoarele luni sunt îngrijorătoare, majoritatea anticipând o înrăutățire a economiei și se pregătesc pentru condiții de lucru mai dificile sau chiar pentru o recesiune, urmând trendul piețelor din regiune și zona euro.
Cu toate acestea, companiile mai mari par să fie mai optimiste. Deși impactul general al noilor măsuri fiscale este perceput negativ, business-urile cu cifre de afaceri mai mari sunt mai optimiste în comparație cu cele mai mici.
În această perioadă economică dificilă, aproximativ 55% dintre antreprenorii români consideră explorarea unor surse alternative de finanțare, controlul costurilor și reorganizarea, accesarea fondurilor europene și investiții din partea altor surse de finanțare ca fiind oportunități viabile.
Perspectivele dificile de pe piață îi determină pe manageri să caute soluții alternative pentru finanțare și să exploreze oportunități de creștere și dezvoltare, în ciuda incertitudinilor economice.
