Național
Romaero București, o întreprindere strategică a sistemului de apărare, este în insolvență. Compania are în proprietate terenuri estimate la 270 de milioane de euro
Recent, o instanță de judecată a aprobat cererea omului de afaceri Cristian Sindie de a primi despăgubiri în valoare de 17 milioane de euro. Compania care deține o avere imobiliară în nordul Bucureștiului încearcă pentru a opta oară să realizeze o majorare a capitalului social. Analiză a Ziarului Financiar
Romaero București (simbol bursier RORX), o companie de apărare majoritar deținută de statul român prin Ministerul Economiei (56,7%), a solicitat insolvența la sfârșitul anului trecut, după mai multe încercări nereușite de a atrage fonduri de la investitorii de la Bursa de Valori București. Aceasta s-a întâmplat în urma unor rezultate financiare în scădere semnificativă în primele șase luni ale anului 2023, iar situația a fost agravată de decizia instanțelor de judecată de a acorda despăgubiri de aproximativ 17 milioane de euro lui Cristian Sindie, despre care presa afirmă că este unul dintre cei mai discreți milionari.
În ultimii ani, afacerile Romaero au cunoscut o tendință descendentă, cu venituri de la 89 milioane de lei în 2019 la 79 milioane de lei în 2020, 52 milioane de lei în 2021 și 69 milioane de lei în 2022. Compania, listată pe piața AeRO a BVB, a raportat pierderi de peste 50 de milioane de lei în fiecare dintre ultimii patru ani, înregistrând o pierdere netă de 42,6 milioane de lei în S1/2023, la o cifră de afaceri de 24 milioane de lei. În afara statului, SIF Muntenia și Fondul Proprietatea fac parte din acționariatul Romaero, iar acțiunile RORX au înregistrat o depreciere cu 53% în ultimul an, evaluarea companiei fiind redusă la 105 milioane de lei, conform datelor BVB.
Romaero Băneasa deține 34 de hectare de teren în nordul Capitalei, evaluat la aproximativ 270 milioane de euro, constituind o adevărată comoară imobiliară. Într-un context în care un teren similar era scos ieri la vânzare la prețul de 800 de euro pe metru pătrat pe strada Biharia, terenurile Romaero au o evaluare mult mai mare.
La data de 22 ianuarie 2024, acționarii au fost convocați să voteze o majorare de capital social de 34,4 milioane de lei, aducându-l la 51,8 milioane de lei. Această operațiune ar implica utilizarea valorii investițiilor finanțate în 2019 și 2020 de la bugetul de stat într-o singură etapă și fără primă de emisiune. Pentru a-și menține deținerile intacte, ceilalți acționari ar trebui să contribuie cu aproape 15 milioane de lei. Cu toate acestea, toate încercările anterioare ale Romearo de a atrage investiții au eșuat în ultimii ani.
La scurt timp după decizia de majorare a capitalului social, a apărut informația că Curtea de Apel București a aprobat cererea lui Cristian Sindie, prin care acesta solicita aproximativ 17 milioane de euro de la Romaero. Motivul a fost neconcretizarea unui contract semnat acum 16 ani pentru modernizarea și mentenanța unui avion Boeing 737-200. Între timp, Romaero a pierdut dreptul de a certifica transformările impuse de acest contract. Decizia poate fi contestată într-un termen de 30 de zile de la comunicat, acest termen urmând să expire în a doua jumătate a acestei luni. Presa descrie pe Cristian Sindie drept unul dintre cei mai discreți oameni de afaceri.
Această situație a fost, probabil, „cireașa de pe tort”, determinând administratorii Romaero să inițieze o cerere de deschidere a procedurii de insolvență către Tribunalul București. Un consorțiu format din Trust Insolvency Filiala Cluj și Synergy Partners a fost numit administrator judiciar provizoriu, iar compania a anunțat intenția de a implementa o restructurare care va include mai multe direcții de acțiune și măsuri. Până în prezent, nu a fost făcut public un plan de restructurare.
Într-o altă ordine de idei, compania a fost supusă executării silite în anul precedent din cauza restanțelor la plata facturilor de electricitate către Hidroelectrica (simbol bursier H2O), cel mai mare producător de energie din România. Romaero a avut intenția de a utiliza mai multe terenuri pentru a acoperi aceste datorii, însă statul lipsea de la adunarea generală a acționarilor, unde această propunere era inclusă pe ordinea de zi.
Compania aeronautică acumulase datorii către Hidroelectrica în valoare de peste 10 milioane de lei la sfârșitul anului 2022, punând terenuri în valoare de 35 milioane de lei drept gaj, dar acestea au fost evaluate de executor la doar 24 milioane de lei. În vara anului precedent, Hidroelectrica a pus sechestru pe conturile Romaero, lăsând compania în situația de a plăti doar salariile angajaților. Între timp, datoriile s-au redus la aproximativ 8 milioane de lei, dar statul a fost absent la Adunarea Generală a Acționarilor (AGA) care prevedea o nouă înțelegere.
Mai târziu, compania a solicitat acționarilor să voteze vânzarea mai multor clădiri și terenuri considerate active excedentare, ca parte a planului de restructurare. Acest plan a fost aprobat de către acționari, iar prețul de pornire pentru aceste active a fost stabilit la 87 milioane de lei plus TVA.
La data de 30 iunie 2023, Romaero avea datorii totale de 733 milioane de lei, din care 140 milioane de lei reprezentau datorii curente și 593 milioane de lei datorii pe termen lung. Cheltuielile de exploatare au crescut cu 440% de la un an la altul, în principal din cauza majorărilor și penalizărilor de întârziere datorate furnizorilor de utilități (Apa Nova, Enel Muntenia, Engie, Apele Române, Hidroelectrica) în valoare de 3,3 milioane de lei, a obligațiilor accesorii către ANAF în valoare de 11,3 milioane de lei, a datoriilor către Direcția Generală Impozite și Taxe în valoare de 3,6 milioane de lei și a valorificării activelor excedentare prin vânzare în valoare de 12,1 milioane de lei.
Într-un raport financiar semestrial, Romaero a subliniat „nivelul redus de lichiditate, nivelul ridicat al datoriilor către bugetul general consolidat al statului, precum și nivelul pierderii curente și reportate cumulate indică existența unei incertitudini semnificative care ar putea genera îndoieli semnificative cu privire la capacitatea Societății de a-și continua activitatea fără implementarea în timp util a unor măsuri adecvate de redresare, date de lege în competența exclusivă a acționarilor”.
Romaero este condusă de Bogdan Costas în calitate de director general și de Ionel-Daniel Butunoi în funcția de președinte al consiliului de administrație. Consiliul de administrație este compus din Costel Enache, în calitate de președinte, și membrii Alexandru Bușcu, Luiza-Mihaela Haschka, Alexandra Ștefan Deaconu, Alexandru Hazem Kansou, Alexandru Roland Săvulescu și Mișa Popic. Cu aproximativ 555 de angajați, Romaero a plătit acestora 31 de milioane de lei în primele șase luni din 2023. Salariile individuale ale conducerii nu sunt publicate.
Bogdan Costas ocupă poziția de CEO începând cu august 2023 și a avut funcții anterioare, printre care CEO la Aviația Utilitară București, consilier al președintelui ANSVSA, CEO al Romatsa și alte poziții în instituții de stat. Înaintea sa, funcția de CEO a fost deținută de Mișa Popic, care a preluat conducerea companiei în ianuarie 2022, după demisia lui Alexandru-Costin Macoveiciuc din Consiliul de Administrație. Mișa Popic a rămas în Consiliul de Administrație și a ocupat mai multe poziții de director în cadrul Romaero în perioada 2001-2013. Între 2013 și 2018, a fost director general al Avioane Craiova, o altă companie listată la bursă.
